名家专栏

开源增加政府收入/白文春

虽然政府已开始对开支表现出一定的克制,但我认为,2024年财政预算案仍倾向于扩张性。

这是因为,如果排除一个马来西亚发展有限公司(1MDB)今年偿还债务拨款的话,2024年财政预算案的整体预算拨款将增加2.5%,而不是下降0.8%(2023年为减少2.8%)。

为了支撑其开销,政府建议上调销售与服务税(SST)税率,从现有的6%调高至8%,并扩大征税范围至物流服务等其他领域。此举预料将为政府带来30亿至40亿令吉的额外税收,令2024年的SST税收推高至将近400亿令吉,相较于政府在《2024年财政展望报告书》所预估的数额为358亿令吉。

400亿令吉是一笔神奇的数目,犹记得当我国于2015年推行消费税(GST)时,人们似乎也经常提到这笔数目。

GST效率更高

尽管企业呼吁政府恢复消费税,因为它是一种更有效的税制、带来的通货膨胀率较低(因为该税可以由各层次的企业扣除),但政府仍然不愿意这样做。在建议将物流服务纳入SST后,一些企业担心这可能不是一个明智之举,因为在征税时很可能将其转嫁给各级消费者,从而增加通胀压力。我也有同样的看法。

除了提高SST,2024年预算案并没有提出新的税收。不过今年2月重新提呈国会的2023年财政预算案(修正版)所公布的新税(开源),例如资本利得税(从2024年3月开始)和奢侈品税(现称为高价值商品税)都很可能会在2024年实施。

目前尚不清楚政府可从高价值商品税中取得多少的税收,因为有能力负担这些商品的消费者可能有更多选择,因为他们可以从价格更便宜的国家购买这些商品,或无需支付税款。

尽管如此,政府尚未正式宣布落实的日期。(编按:首相拿督斯里安华透露将在明年5月落实)。

打击投资情绪

同样的,目前尚不清楚政府可从资本利得税中获得多少的税收。作为参考,政府在2022年从产业盈利税(资本利得税的一种形式)中取得14亿令吉的税收,但预计2023及2024年从该税务取得的税收分别只有6亿及8亿令吉。

无论如何,我相信,政府从资本利得税取得的税收将高于产业盈利税。

尽管如此,我认为,一旦资本利得税开跑,可能会影响私人投资情绪,这与鼓励私人投资的举措是自相矛盾的。此外,我国私人投资占国内生产总值(GDP)的比重多年来一直徘徊在15%左右的低水平,这表明投资者不愿在我国进行更多投资,原因只有他们自己知道。

另一方面,政府预计今年的公司税税收将激增约20%,然后明年将再增加8%,达到1060亿令吉。有趣的是,在冠病疫情爆发前,我国于2015至2019年期间,每年只录得约650亿令吉的公司税税收,但2021至2022年反而增至每年约800亿令吉,而2023至2024年预估进一步增至每年约1000亿令吉水平。

我相信,2022至2023年公司税税收更高,是由于政府于2022年落实的繁荣税推高。这项税务是向2022年取得逾1亿令吉可征税收入的公司,征收高达33%的税务,而且2022年名义GDP的增长高达约16%。

政府早前指还有约60亿令吉的繁荣税还未收到,但将在今年内收取。另一方面,2022年的名义GDP录得更强劲的增长,则是受到最后一次的公积金特别提款计划,总共提出逾400亿令吉的措施所激励。

然而,强劲的繁荣税税收,以及公积金特别提款对刺激经济增长的效益,都料将无法在2024年复制。由此看来,政府预计明年将取得更高公司税税收,未免过于乐观。

同样的,政府预计,个人所得税税收在去年劲扬25%,以及今年预计再增长18%后,将在明年持续增长7%。我认为,2023年个人所得税税收增加,料将受较高收入群体征税率提高约0.5至2%的措施所推高;从今年6月至明年5月推行的自愿申报特别计划2.0,预料将为政府带来更多的税收。

收入来源十年不变

与此同时,石油税税收预计今年下跌约12%后,将在明年增长6%。这与政府预测的原油价格上涨相符。然而,政府的石油总收入明年预计将下跌11%至620亿令吉(今年预估为700亿令吉或下跌15%),主因是来自国家石油公司的股息预计减低。

总的来说,公司税、个人所得税加上石油收入,预计明年将合共占政府总收入的68%,与2023年持平;而10年前则接近70%。这表明政府的收入来源在过去10年里没有太大变化,而且过于依赖这3大收入来源。

我认为,从风险管理的角度来看,这是不健康的。因此,政府需要寻找更多的收入来源。

此外,政府减少支出也同样重要,因为在我看来,政府继续寻求增加税收收入是难以为继的。这是因为政府近年来推出了许多新税项,我认为这些措施可能会吓跑投资者,并损害大马经济的未来前景。

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PMI数据大挫 英国企业抗议预算案

(伦敦23日讯)英国预算案公布后,私营部门从稳健增长滑落至停滞不前。一项备受关注的调查显示,企业对财政大臣雷切尔·里夫斯的财政计划明显持反对态度。

标普全球表示,11月份英国综合PMI报49.9,较10月份的51.8下降,略低于荣枯分界线50,远低于经济学家预期的51.7。

这是一年多以来的最低水平,调查表明信心下降,部分原因是10月30日预算案中宣布上调雇主的工资税。公司对未来一年活动的预期为2022年底以来最悲观。

“11月PMI数据表明经济迈向小幅下滑,但信心丧失预示着未来情况更糟,包括进一步的失业,除非市场情绪好转,”标普全球市场智库的首席商业经济学家克里斯·威廉森称。

他表示,企业对预算案中宣布的政策,尤其是计划增加雇主国民保险缴款税率,明显持反对态度。

调查显示,服务业作为英国经济增长引擎,本月急剧放缓。服务业PMI从52降至50,为13个月最低,制造业PMI报48.6,为九个月以来最低。

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