分析：肯纳格投行研究

目标价：2.50令吉

最新进展：

云升控股（YINSON，7293，主板能源股）2023财年首季，净利按年增7.14%，至1亿2000万令吉。

该公司周四向大马交易所报备，首季营业额年增1.31%，至10亿500万令吉。

行家建议：

云升控股2023财年首季核心净利为1亿800万令吉，占我们和市场全年盈利预测26%，符合预期。

若与去年同期比较，当季核心盈利下滑了7%，主要是工程、采购、建筑、装置及启动（EPCIC）业务的疲软，以及融资成本上升。

该集团寻求参与安哥拉、苏里南和越南的浮式生产储卸油船（FPSO）竞标，以继续探索增长机会；安哥拉的项目，预计将在未来几个月公布竞标结果。

另外，该公司处于能源转型前沿，目前约有1.5吉瓦（GW）的项目处于开发和审批阶段，并放眼到2030年实现碳中和的目标。

总体而言，我们继续看好云升控股，因为该公司拥有强大管理团队、持续增长前景，以及长期的能源转型。其ESG也领先于其他本地石油和天然气同行。

我们维持“超越大市”评级，目标价从之前的2.7令吉，下调至2.5令吉，以反映最新业绩与基准年的调整。