言论

“华尔街之狼”和巴菲特/黄春梅

最近纳斯达克指数大起,大型科技类相关基金也跟着飙涨,把喜讯通报给顾客们时,不外乎得到两种反应:“要跑要告诉我!”,“几时可以卖?”

然后我就头上飙汗,为什么赚钱了就一定要套利呢?你有没有想过,也许还有比套利更好的选择?

最重要的,当你想着卖的时候,其实你知道你在做什么吗?一个字:赌。

因为只有赌徒才会聚焦价钱,而不是价值。然后你就会错过复利经年累月累积下来的巨大财富。

给你一个实际例子。

新加坡投资家邱缘安(Adam Khoo)曾经比较过股神巴菲特和有“华尔街之狼”之称卡尔伊坎的财富,为何相差10倍那么多,而且还是在巴菲特几乎把一半财产捐出的情况下比较。

两个人年龄相近,而且都是靠投资致富,难道幸运之神只眷顾巴菲特?

卡尔在2019年全球亿万富豪榜中名列第61位,资产达到174亿美元(约812亿令吉),如此成就,肯定不是泛泛之辈。

但卡尔和巴菲特的5大不同点,就注定了他无法享有如巴菲特般的巨额财富。

时间复利更具优势

(一)时间。

巴菲特在11岁就开始投资股票,而卡尔在25岁才开始,所以巴菲特在时间的复利上,比卡尔更具优势。所以投资一定要趁早,因为你需要时间犯错、改正,再复利。

别再“让我想想”、“我再看看”,最好的投资时机,永远都是现在。

过多举动未必赚钱

(二)投资策略。

巴菲特被称为价值投资者,他喜欢在市场大减价时,买入高素质股票,然后紧捉不放,也不插手管理层运作,被动地管理其投资。

反之卡尔被称为积极投资者,他善于寻觅管理不善或无法为股东创造更巨大价值的公司,成为股东,然后施压管理层,更改他们做生意的方式。

比如他在入股苹果后,要求管理层买回自家股票,借此提升股票表现,为股东释放生意的内在价值,他偶尔也会炒掉一些公司的管理层,为公司换新血。

他也会视市场时机而买空卖空股票,非常“勤劳”,反观“懒惰”的巴菲特就是老神在在,完全不去理会大市发生了什么事,买了一档好股票,就紧捉几十年,不像卡尔顶多几年,甚至在间中也会买卖该公司股票,是中短期投资者。

但事实证明,懒惰的巴菲特,比勤劳的卡尔赚了更多钱,所以在投资里过多的举动,真的可以赚到更多钱吗?

你有没有想过,在投资的世界里,做得越少,会不会越好?

(三)好的生意紧捉不放。

卡尔比巴菲特更具慧眼,在2013年就开始投资苹果,并如同上述所说,要求总执行长库克回购股票,并给予许多建设性建议,从此开启了苹果股价节节高升的年代。

随着苹果股价攀升,卡尔就像大部分投资者一样,“赚了就要跑呀!”,在2016年第一季开始套利,赚得20亿美元(约93亿令吉)。

赚钱秘诀在于等待

有趣的是,在卡尔套现后,巴菲特开始看上苹果,逐步累积,然后就“重施故技”,不理不睬不闻不问,坐收卡尔和库克辛勤耕耘的成果。

如今苹果是巴菲特的旗舰投资公司伯克夏的主力,这笔投资至今让巴菲特赚得了1200亿美元(约5602亿令吉)!

想一想是不是很讽刺呢?卡尔为苹果做了那么多,最后只赚20亿美元,什么都没做的巴菲特,却比他多赚60倍,一切就因为卡尔太快套现了。

如果卡尔持股至今,苹果可以为他多赚280亿美元(约1307亿令吉),同时让他的净资产从100亿美元(约467亿令吉)增至380亿美元(约1774亿令吉)。

所以巴菲特的投资拍档查理芒格说过一句话,“赚大钱的秘诀不在于买卖,而是等待。”

如果你买到超级好公司,就紧捉不放,除非其生意本质出现改变,否则为何要把会生金蛋的鹅卖了呢?

有鉴于此,当你想着“要不要跑”时,请问问自己,你投资的公司未来10年会如何?如果回答不了,那当初为何还要买呢?

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要闻

【1MDB案】后补陪审员 曾参演“华尔街之狼”

(纽约29日讯)高盛集团前银行家黄宗华案件的一名后补陪审员向法官表明,本身曾在“华尔街之狼”(The Wolf of Wall Street )电影中担任背景演员。

布鲁克林联邦法院首席法官玛格布洛蒂,在法庭上念出这名后补陪审员致给她的便条内容。不过,法官没有透露这名后补陪审员的名字。

法官念道“敬爱的布洛蒂法官,我觉得有需要表明,我曾在2012年年末至2013年,在‘华尔街之狼’电影中担任临时背景演员。”

法官指此人是由外部选角公司所招录及付款,并在演出中获得支付1000美元。

“我没有与任何制片人或涉及电影的财务方面的任何人有过互动。

“他或她还补充,不会在审议中提出,如果他或她是裁决案件的陪审小组成员之一。”

彭博社报道,美国政府指上述这部电影的部分赞助,来自从一个马来西亚发展有限公司(1MDB)中所窃取的款项,涉及至少6000万美元的款项。

黄宗华案的控方上周还向陪审团出示这部电影DVD光碟的前后,以及感谢马来西亚商人刘特佐协助制片的截图;根据控方,刘特佐是1MDB丑闻的主谋。

法官布洛蒂是在周一在陪审团缺席下,向主控官和辩方律师念出有关后补陪审员的便条。

布洛蒂表示,她不认为(有关披露)会造成问题,她过后在没有任何一方发表意见下,宣布休庭。

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