本月本地最热的财经课题，除了有石油与黄金价格因为地缘政治风险因素而飙升，还有就是雇员公积金局（EPF）第三户头的详情已浮上台面。

到截稿为止，EPF其实都尚未针对其即将推出的第三户头给个说法或官宣，但各路媒体已经在抢先引述消息报道，而各报得到的消息又大同小异，看来新闻的真实性已是八九不离十。

不影响派息论待观察

先重温相关新闻：EPF预料在5月推出第三户头，允许会员随时从该户头提款。落实之后，未来会员缴纳的公积金分配将调整为第一户头75%（目前为70%）、第二户头15%（目前为30%）及第三户头10%。

消息人士也称，第三户头不会影响公积金派息，对此我抱持较大的怀疑态度。冠病疫情期间，政府允许EPF会员数次特别提款应急，对该局派息率的影响是肉眼可见，要说成立可让会员灵活提款的第三户头后对该局派息毫无影响，应该是绝无可能。

再回顾一下第三户头的提议是从何开始。首相拿督斯里安华是在去年宣布2024年财政预算案时一并公布此项措施，并由财政部研究如何实施，当时预计今年4月就会开跑，2月底公布2023年派息时会披露详情。

不过公积金局的进度并没有赶上，是直到最近才有风声传出。

回到今天主题。政府宣布成立EPF第三户头的用意，想来是为了让国人可以更灵活管理自己的退休储蓄，必要时可以提出一笔钱应急。同时也可回应了之前在野党屡屡提倡的重启公积金特别提款计划。

出发点虽好，但这主意是把双刃剑。首先，从个人理财角度来看，国人的理财素养仍然堪忧。如果有机会让会员灵活提款，大部分人到底会真的因为需要应急而提款，还是为了即时享乐而拿钱出来消费呢？这一点是存疑的。

若是后者居多，那政府一直表示想要重建国人退休储蓄的计划，恐怕会因为成立第三户头不进反退。

最大本地机构投资者

另一方面，公积金局是国内股票市场的最大本地机构投资者，面临资金流失加速，可能会冲击其投资部署，本地股市也会遭受撤资冲击。

另外，拟议的第三户头与一般的银行存款户口有些相似，而派息率可能又会较银行的利息要高。如今数字银行发展迅速，已在推出极优惠的存款利率与传统银行抢滩。

国内金融机构的存款竞争若加剧，恐怕会侵蚀银行的盈利。

公积金局本身就是两家银行——兴业银行（RHBBANK）和马建屋（MBSB）的最大股东，也是多家上市本地银行的主要股东。

也许政府其实是有更两全其美的方案回应上述的疑虑吧。但目前也只能等候公积金局正式推出第三户头时，才能知道更多详情。

希望政府推出新政策时是有经过深思熟虑，应以长远效益为优先，而非为了短期的政治利益而仓促进行。尤其不应再朝令夕改，否则外资的撤离只会不断加剧，经济复苏就更加遥遥无期了。