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母股派息受追捧 霹雳运通WA魅力逊色/温世麟硕士

霹雳运通(PTRANS,0186,主板消费股)的股项在10月下旬开始逐步上涨,母股从10月中约20仙的水平上扬,并在公司上周四宣布业绩后欲上升到更高价位。

不过由于公司股价近几周累积涨幅可观,投资者在业绩出炉后显然不敢过于积极。



该股在上周五以26.5仙结束交易,凭单霹雳运通-WA则以5仙闭市。

霹雳运通是一家综合车站大厦发展和营运商,也是交通服务的供应商及经营油站服务。

该公司目前在怡保经营Amanjaya综合公共交通终站,和提供公共巴士服务。

霹雳运通也在最近启动了金宝交通终站第一期的运作。

在截至9月30日的2019财年首三季,霹雳运通营业额取得8%的增长,从去年首三季的8505万令吉,增加至9173万令吉。



同时,净利只增加3.6%,至2793万令吉。

除了油站经营面对业绩倒退,其他业务都取得增长。该公司在业绩报告表示对运营表现持乐观态度。

目前溢价7.6%

霹雳运通WA过去一年面对时间值耗损在母股变化不多的情况,比起去年的价钱已经下跌了超过一半。该凭单目前的溢价达7.6%。这对一项还有10个月到期的凭单来说还算是合理。

不过霹雳运通母股一直都有派息影响凭单表现。最新派息除权日为12月4日。

除非投资者认为公司股价短期大幅度上涨,霹雳运通WA的吸引力不及母股。

免责声明:本栏纯属学术上或经验上的建议,读者若有兴趣投资,应该自行深入研究或询问股票经纪才决定,盈亏自负。我们鼓励通过正确的投资方式创造财富。

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行家论股

【行家论股】霹雳运通 核心净利达标

分析:达证券

目标价:1.03令吉

最新进展:

得益于综合车站和加油站的贡献增加,带动霹雳运通(PTRANS,0186,主板消费股)2024财年第三季净利同比增加6.72%,至1771万1000令吉,同时宣布派息0.50仙。

该公司第三季营业额年增19.30%,至5207万6000令吉。

首9个月来看,营业额年增8.59%,至1亿4395万2000令吉;净利则年增11.11%,至5308万令吉。

行家建议:

霹雳运通前9个月的核心净利报5310万令吉,符合我们与市场预期,分别占全年预测的77%和72%。

其中,综合车站营运(IPTT)的营收同比增长10.4% 至9580万令吉,这得益于项目促进费、租金收入和租户收入分成的贡献增加。

若是单看第三季度,公司营收环比增长10.2%,但核心净利几乎没有变化,主要原因是费用增加,即销售成本(+17%)、折旧(+12%)和融资成本(+12%)。

霹雳运通最近接获了吉兰丹州政府颁发的,哥大峇鲁综合车站建案项目合约。

我们了解到,公司将任命中国交通建设股份有限公司(CCCC)为该项目的主要承包商,但由于目前项目信息尚不明确,我们并未将这项目纳入考量中。

同时,在等待公司周二业绩汇报会上分享指引前,我们维持2024至2026财年盈利预测,以及1.03令吉目标价不变,并重申“买入”评级。

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