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贷款逆市走高/白文春

今年第三季,大马经济按年增长4.4%,写下逾2年来的最低增幅。一般认为,基于第四季不再有3个月的税务假期护航,第四季经济料仍将不会强劲。

所谓3个月税务假期,是指消费税从今年6月起废除,而新政府重新推行的销售与服务税则于9月才开跑,以致今年6月至8月,这3个月国人无须缴税的优惠期。



尽管整体经济前景充满挑战,但吊诡的是,银行系统的贷款增长却逆流而上,于今年9月按年增长5.7%后,再于10月进一步增长6%,创下18个月来最强的增幅。

反观今年1月,当整体经济增长比较高时,贷款增长反而处于只按年增长4.2%的低点。

制造业升温

对于近期贷款增长不跌反升,我不免大感吃惊。

你或许会问,这个时候,还有谁在借贷?



仔细分析,这一波贷款增长主要是由企业贷款推动。

我原以为,企业在整体经济走势下行之际,会面临较艰辛的营运环境,怎么可能还会增加开销?事实上,贷款增长是由制造业带动。

过去3年,制造业的贷款增长非常低迷,平均只增长0至1.5%,然而,它于今年6月开始升温,然后于10月按年增长8%。

我认为,这是一股强劲的涨势。

其他贷款大增的领域,包括批发与零售贸易、餐馆及酒店业,这与消费者开支今年第三季强劲增长的走势吻合。同样的,发放予金融、保险与商业领域,以及交通、储藏及通信领域的贷款,也从6月起走强。

制造业的贷款增长今年6月开始升温。

房贷放缓至7.9%

家庭于10月份的贷款按年增长5.9%,稍弱于9月份的6%,但仍强于5月份的5.6%。

家庭贷款的放缓,可从房屋贷款的增长放缓看出一斑。10月份的房屋贷款按年增长7.9%,低于9月份的8%,以及去年10月的8.9%。

这导致尽管整体消费贷款最近几个月强劲增长,但家庭贷款增长却相对较弱。

事实上,房屋贷款的增长已从2010-2014年高峰时期的12至13%,于2016年大幅放缓至9.2%,接着再于去年进一步走缓至8.9%。

同样的,放贷予实业领域的贷款也持续放缓。

这显示,政府从2010年开始陆续推出多项打房措施,以打击市场投机风气后,房地产与实业领域走势低迷。

2019年财政预算案,政府宣布调高印花税及产业盈利税,这预料将进一步打击房产市场及房屋贷款的走势。

免税期推高需求

无论如何,相比今年5月,家庭贷款仍属于强稳,主要归功于消费贷款增长。

在过去2年只录得低于1%增长率后,消费贷款于今年5月按年增长0.9%,但于10月份按年增长2.7%。

个人贷款及汽车贷款的升温,驱动了消费贷款增长,这也和今年9月之前,连续几个月的汽车销量强劲增长的走势一致。

免税假期于9月结束后,对汽车销量的影响立竿见影,9月份的汽车销量大幅度放缓。

另一方面,信用卡贷款近期也处于增长趋势。

整体而言,我相信,过去几个月的贷款强劲增长,与上述免税假期有着密不可分的互动关系。

这出乎意料的大幅推高了市场需求,促使商家们大幅提高产量与存货,并增加贷款,以加强营运资本的现金流。

此外,一些商家也可能在销售与服务税开跑前,先把握机会进行投资,以节省一些开销。他们也或许因此需要增加贷款,以进行投资。

若然如此,那么,我认为,在整体经济前景放缓下,银行贷款未来数月预料也将同步走缓。

 

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财经新闻

孔令龙:善用贷款援金及服务 合理缴税“拿回”更多资源

(吉隆坡24日讯)税务及会计专家拿督孔令龙指出,企业在应缴税务方面的合理规划,不仅有助于减少税款支出,还能通过政府提供的低息贷款、援助金及咨询服务等方式“拿回”更多资源。

他表示,企业应积极利用税务豁免、津贴和减免等项目,以降低整体税负。

他强调,在当前经济环境下,企业的转型发展是必然趋势,必须关注“4M转型”,即机械/科技(Machinery)、人力(Man)、市场(Marketing)和资金(Money),以适应快速变化的市场需求。

孔令龙也是马来西亚中华总商会(中总)总财政兼中小企业组主任。他今日在首届世华趋势论坛上,发表“因应税改趋势,企业进退有方”的讲题时,这么表示。

他特别提到,税务电子化是改革的重要举措,能够有效促进数字化管理,提升税务行政效率,减少人力疏漏,从而提高企业的运营效率。

他指出,税务电子化不仅有助于扩大征税基础,改善税务透明度,弥补税制缺陷,还能降低逃税和漏税的现象,减轻对直接税的过度依赖以及重复征税,从而实现更加公平的纳税制度。

他呼吁政府在进行税务改革时,应充分考虑各方利益,确保纳税压力不会集中于特定群体,进而为国家的发展提供充足的资金支持,促进全民受益。

黄康元:用AI对症下药

另外,世华媒体执行董事黄康元指出,企业必须先找出自身所面对的问题,并针对问题寻找人工智能解决方案。

“先看企业本身目前所面对的问题,比如成本高企、运作过程繁琐等,再寻找一套人工智能方案解决这些问题。”

他举例,若企业面对人手短缺问题,就应寻找一套解决人力资源问题的人工智能。

他今午在“世华趋势论坛”参与题为“营销人工智能化 vs 人工智能化营销”的论坛上说,人工智能不可能取代人类,但会取代不会使用人工智能的人类。

他指出,投入人工智能的成本,并非想像中那么高。

他形容,人工智能是人类的助手,而人类是负责操作的机长,人工智能则是在旁边协助的副机长。

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