在我上周四的专栏中，我谈到一般人对隔夜政策利率（OPR）下调，而影响到银行利润的错误观念。（请参考我2019年5 月9日的专栏：降息，“银”利也降）以了解更多有关的知识。

从理论上讲，OPR只会短期内影响银行的净利息赚幅，但这最终会正常化，因为资金成本（OPR也是融资成本的一部分）也将下降。

一般来说，银行的收入是来自：

1. 利息收入、2. 收费收入，和3. 其他。而收入的来源，可以来自马来西亚和海外。

此外，以下的贷款和存款结构，将相应影响资金成本和净利息收入。

1. 浮动利率贷款的百分比

2. 固定利率贷款的百分比

3. 来自来往户头。储蓄户头和定期存款户头的百分比

4. * 同业资金拆借的百分比（直接受OPR影响因为OPR是银行相互借贷的利率）

5. 地理上多元化贷款账户/业务的百分比 （海外市场）

因此，由于资产（贷款）和债务（存款）的组成不同，OPR的减少将会对不同的银行产生不同程度的利润压力。

当然，除了融资成本外，营运成本是银行的另一个主要成本部分。

当我们想投资银行股时，我们应该选择拥有好营运结构和措施的银行，包括流程数字化、协同合并、海外市场和其他风险管理等等。

经济前景影响更大

（我将在接下来的文章中讨论银行可以如何降低成本，并不是要向银行提供建议，而是免费向投资者提供挑选银行股的标准。）

从上述这么多类型的因素来看，我们知道OPR下调对银行集团的整体收益，净息差幅度是微不足道而且是短暂的。

因此，类似于大多数其他行业，经济前景和增长将对银行的盈利能力产生更大的影响。

11招抵消降息冲击

一般来说，银行可以通过以下的方式，来抵消因利率下降而对净利息收入的负面影响：

1. 重新定价存款利率以抵消OPR下降导致净利息赚幅（NIM）的压缩。

2. 增加来往户头、储蓄户头和定期存款户头的百分比（更便宜的资金来源）。

3. 增加非利息和其他收入。

4. 增加财务部（Treasury Department）的交易收入。

5. 增加个人、信用卡和汽车贷款等高利润贷款。

6. 增加其他固定利率贷款。

7. 使用较短期和较低成本的资金，来提供较长期和较高利率的贷款（这是我过去在银行财务部工作时所做的资产负债管理活动的一部分）。

8. 利用利率期货（KLIBOR Futures）来对冲未来预期的较低贷款利率。

9. 购买长期债券以锁定更高的回酬。

10. 利用利率互换（interest rate swap）来优化利率收入。

11. 使用其他与利率相关的结构性产品和衍生产品（远期利率协议、利率期权、交叉货币互换）。

当然，银行应该继续提高自动化水平，加强业务流程，扩大产品线，地理区域和其他开源节流方式，以提高资金使用效益和促进利润增长。

股票廉价销售期将至

另一方面，银行机构的法定储备要求（SRR）将实际和直接影响银行的盈利能力。

法定储备要求是管理银行系统流动性的工具。银行机构必须在其法定储备金账户（Statutory Reserve Accounts）中，保持相当于其合格负债（Eligible Liabilities）的一定比例的余额，这一比例是SRR率。

该储备金是存放在国家银行，而且是没有利息的。

自1998年7月1日起，商业银行的SRR从其合格负债的10%下调至现时的3.50%。

如果外部和国内不确定因素导致净外部资金流出继续，而进一步影响银行系统的流动性，那么，国家银行可能会将目前的SRR比率，从3.50%削减0.5%至1.0%。

届时，估计将会释放7至14亿令吉于银行系统。

该措施将有助于提高银行系统的流动性，减轻融资和贷款的成本，因而能帮助信贷的增长。

当然，国家银行减少OPR明显的表明经济前景正在放缓，但尚未出现衰退。但是，如果世界前两大经济体之间的贸易战继续打下去，它将影响全球的经济和投资情绪，可能会在两年内导致真正的经济衰退。

如果你是股票市场的投机者，你可能会非常担心。但是，如果你是一个价值投资者，你知道股票和其他资产的廉价销售期即将到来。

任何危机都有机会

最后，我想通知你，你需要了解巴塞尔协议III框架：净稳定资金比率（Basel III Framework：The Net Stable Funding Ratio，NSFR）。

国家银行宣布，它将NSFR的观察期延长一年，直到2020年。原有的实施日期是在2019年的。

我相信很多银行家都不熟悉这个NSFR，更不用说散户了。好消息是我们不需要太过担心，因为我们只需要知道，银行要符合这个新要求，业务的成本会增加的。因此，他们的净收入将受到进一步的影响。

危机 = 危险和机会的组合。

即在任何危机中都有机会。你是否仍然只专注于危险？或者你已经处理过这种情况，现在正在寻找/寻求机会？

我的准备，心态，决定和行动允许我选择在50岁之前提前退休。

如果你没有好好的准备，你需要工作到65岁，因为这是我对这一代的预期退休年龄。你准备好工作到那个年龄吗？

你准备好面对低利率收入环境吗？或者你准备好积累超值的股票和其他资产吗？

你是低利率环境的受害者或受益人？

备注：* 资金拆借是指银行和其他金融机构为调节临时资金余缺而进行的短期资金相互借贷活动。